Владевшие пакетом ценных бумаг на 28,6 млрд ₽ к концу 2021 г., ивановские инвесторы чуть растеряли свой дивидендный доход от владения акциями: так, за полный 2021 г. он составил 5,5 млрд ₽ против 5,8 млрд ₽ годом ранее (↓ 5,3% или -305 млн ₽).
Причём основная просадка в дивидендных выплатах произошла по доходам, облагаемым по ставке в 13% (т.е. для «розничных» резидентов-владельцев акций): у них он упал на 59,7% с 5,8 млрд ₽ до 2,33 млрд ₽. Вместе с тем, полученные доходы нерезидентов (облагаемые по ставке 15%) за 2021 г. показали неслыханный рост в 90 раз: с 3,5 млн ₽ до 3,16 млрд ₽. Здесь редакции представляется, что эти доходы следует отнести вовсе и не к нерезидентам, а к нашим местным мультимиллионерам, которых облагали до известного уровня дохода как по 13%, так и по ставке 15%.
Аналогичная картина наблюдается и в собранных ФНС налогах, когда по ставке 13% суммы в бюджет оскудели на 63,6% (с 716,7 млн ₽ в 2020 г. до 260,5 млн ₽ в 2021 г.), а по ставке 15% возросли в 88 раз (с 525 тыс. ₽ до 464,8 млн ₽ соответственно). Как видим, основной вклад дивидендной щедрости (в налоговом отношении) приходится именно на владельцев крупных пакетов акций (мультимиллионеров) либо нерезидентов, которых облагают как «липку».
Снижение доходов по дивидендам на 5,3% за год может быть связано как с сокращение доли долевых инструментов в портфелях ивановских инвесторов, так и со снижением выплат дивидендной доходности самими эмитентами акций. Судя по динамике 1к2022 г., когда курсовая стоимость ценных бумаг ивановцев обвалилась на 7 млрд ₽ или 25% до остатков в 21,5 млрд ₽, в будущем рассчитывать на то, что эмитенты будут щедры с размерами дивидендов не приходится.
Сегодня арифметически получается, что все заработанные в 2021 г. доходы по дивидендам были «съедены» курсовым провалом в стоимости портфелей и даже больше. Однако ряд «голубых фишек» российского рынка всё-таки рекомендует Советам директоров к выплате очень «вкусные» дивиденды по тому же Газпрому, МТС и т.д., поэтому отказываться от их присутствия в портфелях наверное не стоит, как не стоит забывать и о процентах по интересным облигациям (даже ОФЗ).
Динамика ежеквартального объёма доходов по дивидендам | amCharts
Если смотреть на динамику в квартальном срезе, то на графике выше отчетливо видно, что сумма начисленного дохода по дивидендам в 4к2021 г./4к2020 г. сократилась на годовом интервале на 75,7% (с 2,41 млрд ₽ до 585,9 млн ₽). И эти числа отражают только доходы подверженные налогообложению по ставке 13% (для резидентов региона). По отношению к 3к2021 г. данные отчёта УФНС региона по форме №6-НДФЛ также указывают на спад дивидендного дохода в 14,5%.
Ситуация с доходами малого числа местных мультимиллионеров (либо нерезидентов), держащих крупные пакеты ценных бумаг по 4-му кварталу, обратна доходам большого числа рядовых акционеров: первые превышают вторые в 2,1 раза (1,25 млрд ₽ против 585,9 млн ₽) и динамика здесь повышательная.
Также исходя из налоговой ставки 13%, от владения акциями бенефициары-резиденты заплатили налог на 77,4 млн ₽ с полученного дивидендного дохода в 585,9 млн ₽ и 187 млн ₽ по ставке 15% с дохода в 1,258 млрд ₽ (всего 264,4 млн ₽).